Основные моменты
- Проспект эмиссии составляется на основе Положении о проспектах эмиссии.
- В базовых проспектах Нот Mintos определены разработанные Mintos такие бизнес-структуры, как отношения с кредитными организациями, потоки платежей и риски.
- У каждой кредитной организации будет отдельный базовый проспект эмиссии
- Сведения, не определенные в базовом проспекте Нот определяются в «Окончательных условиях».
- Прилагаемые «Окончательные условия» служат «идентификационной картой» для пакета Нот
- Кредитные организации на Mintos будут постепенно переходить на новую схему работы
Быть регулируемой инвестиционной компанией означает следовать точно определенному набору правил, установленных в рамках финансового регулирования конкретного рынка. Эти правила направлены на защиту потребителей финансовых услуг и сохранение стабильности финансовой системы в целом.
Платформа Mintos стала регулируемой инвестиционной компанией, и мы недавно написали статью о защите инвесторов в регулируемой среде где упомянули о наиболее важных актах, включенных в нормативную базу Mintos. Одним из них является Положение о проспектах эмиссии.
В этой статье мы подробно расскажем о том, что такое проспект эмиссии, и что такое базовые проспекты Нот Mintos — документы, соответствующие требованиям Положения о проспектах эмиссии для финансовых инструментов Mintos, Нот.
Что такое проспект эмиссии?
Любое предложение о финансировании или инвестициях включает «презентационный документ», в котором предлагающая или ищущая сторона предоставляет информацию о себе, например, обоснование предложения / потребностей в финансировании, расчетные суммы, условия погашения и выгоду для инвесторов. Если финансирование осуществляется в форме публично предлагаемой ценной бумаги, основным прилагаемым юридическим документом является проспект эмиссии.
Положение о проспектах эмиссии определяет формат, содержание и систему утверждения документов проспекта эмиссии. Также им устанавливается единая структура, удобная для пользователя и применимая к различным типам инвестиций.
После подачи официального проспекта в соответствующий регулирующий орган и его утверждения он предоставляется инвестора для ознакомления до принятия инвестиционных решений. Подробная информация, представленная в проспекте эмиссии, служит для инвесторов инструментом оценки рисков, призванным помочь в принятии решений за счет получения представления об инвестиционной возможности.
О базовых проспектах Нот Mintos
В процессе получения лицензии инвестиционной компании нам пришлось разработать шаблон проспекта эмиссии для недавно разработанного финансового инструмента, Нот Mintos, который представляет собой ценные бумаги, обеспеченные займами. Над созданием 90-страничного пилотного проспекта Mintos с нуля трудилась команда из более чем 30 человек под руководством наших юристов. Пилотный проспект служит базой для подготовки проспектов для кредитных организаций, выдающих базовые займы для инвестиций. У каждой организации будет свой базовый проспект. По нынешним расчетам, будет выпущено более 50 проспектов под названием базовый проспект Нот Mintos.
В базовом проспект Нот Mintos определены разработанные Mintos бизнес-структуры, относящиеся к кредитным организациям, ключевые субъекты в этих структурах, настройки потока платежей, риски, обязанности и ответственность, условия и обязательства. Информация в базовом проспекте, относящаяся к кредитной организации включает:
- коммерческое предложение
- финансовые показатели
- кредитный портфель и статистические показатели
- базовые активы, обеспечивающие получение доходов
- особенности и правовая среда в соответствующей юрисдикции
- юридические и договорные обязательства между вовлеченными сторонами
Для инвесторов базовый проспект Mintos в первую очередь решает проблему информационной асимметрии, когда информация доступна только некоторым, а не всем, участникам рынка, обеспечивая сбалансированность и единство информации, предоставляемой инвесторам и кредитным организациям. Кроме того, наличие проспекта необходимо для сравнительного анализа инвестиций и оценки рисков, кроме того, это обеспечит доступ к необходимой информации в маловероятном случае возникновения правовых вопросов, связанных со структурой предложения инвестиций.
Базовые проспекты Нот Mintos согласуются КРФК (Комиссией рынка финансов и капитала Латвии), регулирующим органом и уполномоченным органом в соответствии с Положением о проспектах эмиссии.
Содержание базового проспекта Нот Mintos
На базовом уровне проспект эмиссии содержит информацию, определенную нормативными актами. Однако в зависимости от публичного инвестиционного предложения организация адаптирует проспект исходя из запрса своих клиентов.
Структура базового проспект Нот Mintos:
Глава о базовом проспекте Нот
Цель главы
Глоссарий
Здесь определяются темы проспекта и основные термины, используемые в документе
Общее описание
Дается описание ключевых терминов, используемых в документе, например, Mintos, Notes, потоки платежей.
Факторы риска
Подробное описание всех возможных рисков, связанных с инвестиционным предложением, а именно, например, финансовым инструментом, заемщиками, кредитными организациями, эмитентом, нормативными актами и экономической средой
Общая информация
Подробно описываются инструменты управление проспектом эмиссии и даются указания по применению документа
Описание сделки
Здесь описывается структура сделки по Нотам, являющимся предметом проспекта эмиссии
Эмитент
Здесь определяются роль и обязанности эмитента, связанные с конкретным инвестиционным предложением
Mintos
Здесь представлена подробная информация о компании и структуре других специализированных обществ, вовлеченных в инвестиционный поток, относящийся к конкретному инвестиционному предложению
Кредитная организация
Здесь представляется информация о кредитной организации, предоставляющей займы, из которых формируются пакеты Нот.
Займы
Здесь представлены сведения о займах, из которых формируются пакеты Нот.
Условия использования Нот
Здесь определяются условия, применяемые к конкретной серии Нот
Налогообложение
Здесь представлена общая информация об определенных налоговых аспектах для конкретных Нот, предлагаемых на конкретном рынке
Применимые окончательные условия
Здесь представлена типовая форма для детального изучения определенного пакета Нот
Глава о базовом проспекте Нот
Цель главы
Глоссарий
Здесь определяются темы проспекта и основные термины, используемые в документе
Общее описание
Дается описание ключевых терминов, используемых в документе, например, Mintos, Notes, потоки платежей.
Факторы риска
Подробное описание всех возможных рисков, связанных с инвестиционным предложением, а именно, например, финансовым инструментом, заемщиками, кредитными организациями, эмитентом, нормативными актами и экономической средой
Общая информация
Подробно описываются инструменты управление проспектом эмиссии и даются указания по применению документа
Описание сделки
Здесь описывается структура сделки по Нотам, являющимся предметом проспекта эмиссии
Эмитент
Здесь определяются роль и обязанности эмитента, связанные с конкретным инвестиционным предложением
Mintos
Здесь представлена подробная информация о компании и структуре других специализи-рованных обществ, вовлеченных в инвестиционный поток, относящийся к конкретному инвестицион-ному предложению
Кредитная организация
Здесь представляется информация о кредитной организации, предоставля-ющей займы, из которых формируются пакеты Нот.
Займы
Здесь представлены сведения о займах, из которых формируются пакеты Нот.
Условия использования Нот
Здесь определяются условия, применяемые к конкретной серии Нот
Налогооб-ложение
Здесь представлена общая информация об определенных налоговых аспектах для конкретных Нот, предлагаемых на конкретном рынке
Применимые окончательные условия
Здесь представлена типовая форма для детального изучения определенного пакета Нот
Окончательные условия: приложение к проспекту эмиссии
Подробная информация, не включенная в базовый проспект Нот Mintos, но требуемая Положением о проспекте эмиссии, представляется в «Окончательных условиях», документе, который создается для каждого пакета Нот . Окончательные условия функционируют как приложение к проспекту эмиссии Нот. Хотя базовый проспект Нот доступен с момента готовности Нот к размещению в соответствии с проспектом, Окончательные условия становятся доступными только после создания определенного пакета Нот (ежедневно).
Окончательные условия выполняет роль «идентификационной карточки» пакета Нот, в которой содержатся такие сведения, как номер серии, код ISIN, валюта, номинал, цена Ноты, дата
эмиссии, срок погашения, процентная ставка, дата выплаты, пени и многое другое.
Кроме того, Окончательные условия содержат информацию о займах, включенных в пакет Нот, например, вид займа, валюта предоставления, общая сумма непогашенного основного долга, переданная Эмитенту, процентная ставка, процент за просрочку платежа, льготный период, метод амортизации, возможность продления, ограничение количества и общий максимальный срок продления, а также доля участия капитала кредитора в займе.
*****
Кредитные организации, представленные на Mintos, будут постепенно переходить на эту новую схему. По мере того, как на платформе будут появляться Ноты, сформированные из займов, соответствующие проспекты будут публиковаться на сайте Mintos.
Несмотря на то, что проспект обладает высокой информативной ценностью, его не следует рассматривать как документ, содержащий рекомендации по инвестициям. Кроме того, его одобрение регулятором КРФК не является ни рекомендацией компании Mintos, ни инвестиций на основе займов, предлагаемых на платформе.
Как и любой документ подобного рода, проспект эмиссии является инструментом оценки рисков, цель которого — предоставить инвесторам краткую информацию, помогающую оценить инвестиционные возможности. Такой инструмент должен использоваться исключительно исходя из здравого смысла и готовности нести риски.
Инвестирование в финансовые инструменты сопряжено с риском. При этом гарантия возврата инвестированной суммы отсутствует.
Задавайте ваши вопросы в Сообществе Montos.
