Suite au lancement des Fractional Bonds à haut rendement, nous voulions vous expliquer en quoi elles diffèrent des obligations adossées à des prêts et vous parler des possibilités de diversification supplémentaires qu’elles offrent aux investisseurs sur Mintos. Dans cet article de blog, nous examinons de plus près comment les deux actifs se comparent.
Principaux points à retenir :
- Les Fractional Bonds et les obligations adossées à des prêts offrent différents types d’exposition et de génération de flux de trésorerie.
- Investir dans ces deux types d’actifs peut contribuer à accroître la diversification du portefeuille et à réduire les risques d’investissement.
Similitudes entre les Fractional Bonds et les obligations adossées à des prêts
Voyons d’abord en quoi ces deux actifs sont similaires :
- Il s’agit dans les deux cas d’investissements basés sur la dette, avec des taux d’intérêt et des calendriers de remboursement fixes
- Les deux sont disponibles en exclusivité sur Mintos
- Les deux peuvent être négociés sur le marché secondaire de Mintos
- Les deux sont facilement accessibles aux investisseurs particuliers sur Mintos à partir de 50 €
- Les obligations sont essentiellement des emprunts importants contractés par une société ou un gouvernement.
Différences entre les Fractional Bonds et les Notes adossées à des prêts
Une fois les similitudes écartées, voyons en quoi ces deux actifs sont différents et pourquoi ils peuvent se compléter dans le cadre d’un portefeuille diversifié.
Notes adossées à des prêts
Fractional Bonds
Exposition à
Prêts aux particuliers ou aux petites entreprises
Obligation d’entreprise émise par une société
Génération de flux de trésorerie
Remboursements par les emprunteurs des prêts sous-jacents
Bénéfices de la société émettrice de l’obligation sous-jacente
Paiement des intérêts
Basé sur les remboursements de plusieurs prêts avec des échéances différentes
Intervalles réguliers basés sur une seule obligation sous-jacente avec un calendrier bien fixe
Remboursement du capital
Varie en fonction des prêts sous-jacents, une partie du capital étant généralement remboursée à chaque versement
Dépend de l’obligation sous-jacente, le remboursement à l’échéance étant courant
Échéance
Différentes échéances disponibles, de quelques mois à plusieurs années
Généralement de 3 à 5 ans
Principaux risques
Dépend des prêts sous-jacents. Les risques typiques sont le défaut de paiement de l’emprunteur, la défaillance de la société de prêt, le risque de marché, le risque de taux d’intérêt, le risque de change et le risque de liquidité.
D’autres risques s’appliquent, vous pouvez en savoir plus à ce sujet dans notre déclaration des risques
Dépend de l’obligation sous-jacente. Les risques typiques comprennent la défaillance de l’émetteur d’obligations, le risque de marché, le risque de taux d’intérêt, le risque d’inflation et le risque de liquidité. D’autres risques s’appliquent, vous pouvez en savoir plus à ce sujet dans notre déclaration des risques
L'importance de la diversification
La diversification est une stratégie importante qui vise à réduire le risque d’investissement en le répartissant sur plusieurs placements. Dans un portefeuille bien diversifié, aucun placement n’est responsable à lui seul de la performance du portefeuille. Les actifs diversifiés réagissent différemment aux forces du marché, et lorsqu’un actif est en baisse, un autre peut être en hausse. Par conséquent, la performance globale du portefeuille est plus solide.
Les principales différences entre les Fractional Bonds et les obligations adossées à des prêts, décrites ci-dessus, offrent la possibilité d’élargir votre diversification. En investissant dans des Fractional Bonds, vous pouvez ajouter un actif présentant un profil de risque différent et renforcer la résistance de votre portefeuille global.
FAQ
Pourquoi devrais-je investir à la fois dans des prêts et des obligations émis par la même société de prêt ?
Ces deux actifs présentent des profils de risque, des flux de trésorerie et des échéances différents. Avec leur durée généralement plus longue et le remboursement du capital, les Fractional Bonds peuvent constituer un complément intéressant si vous souhaitez bloquer un certain taux d’intérêt pendant une période plus longue. En outre, investir dans les deux types d’actifs peut améliorer la diversification de votre portefeuille et, par conséquent, réduire votre exposition aux risques d’investissement.
Pourquoi devrais-je investir dans des Fractional Bonds avec une échéance de 5 ans alors que je peux investir dans des Notes à court terme ?
Cela dépend de vos objectifs d’investissement. Une échéance plus longue n’est pas forcément un inconvénient. Si, dans l’environnement économique actuel, les Fractional Bonds et les Notes à court terme peuvent offrir des taux d’intérêt élevés, cela n’a pas toujours été le cas par le passé. L’échéance plus longue des Fractional Bonds permet de bloquer un certain taux d’intérêt pour une période prolongée, ce qui permet aux investisseurs de se prémunir contre une baisse potentielle des taux du marché. En outre, le fait de détenir des investissements avec des échéances différentes peut rendre votre portefeuille plus résistant aux fluctuations du marché.
Quelle est la différence en termes de flux de trésorerie et de calendriers de remboursement entre les Fractional Bonds et les Notes ?
Les Fractional Bonds et les Notes adossées à des prêts sont tous deux assortis d’un taux d’intérêt et d’un calendrier de remboursement fixes. Cependant, il existe quelques différences importantes quant au moment et à la manière dont les intérêts et le capital sont remboursés.
- Fractional Bonds : Les flux de trésorerie pour les remboursements sont générés par les bénéfices de la société émettrice de l’obligation sous-jacente. Les intérêts sont payés à intervalles réguliers sur la base d’une seule obligation sous-jacente avec un calendrier très précis. Le remboursement du principal dépend de l’obligation sous-jacente, le cas le plus courant étant le remboursement à l’échéance.
- Notes adossées à des prêts : Les flux de trésorerie pour les remboursements sont générés par les remboursements effectués par les emprunteurs sur les prêts sous-jacents. Les intérêts sont payés à intervalles réguliers sur la base de plusieurs prêts sous-jacents, chacun d’entre eux ayant son propre calendrier. Le remboursement du principal varie en fonction des prêts sous-jacents, mais une partie du principal est généralement remboursée à chaque versement.
