Dopo il debutto dei Fractional Bond ad alto rendimento, vi spieghiamo come si differenziano dalle Note e come offrano ulteriori opportunità di diversificazione agli investitori su Mintos. In questo articolo, ci soffermiamo più da vicino sul confronto tra questi due asset.
Concetti chiave:
- I Fractional Bond e le Note offrono tipologie diverse di esposizione e flussi di cassa.
- Investire in entrambi gli asset può aiutare ad aumentare la diversificazione del portafoglio e a ridurre i rischi di investimento.
Somiglianze tra i Fractional Bond e le Note
Vediamo innanzitutto in che cosa questi due asset sono simili:
- Entrambi sono investimenti sul debito con tassi di interesse fissi e piani di rimborso
- Entrambi sono disponibili esclusivamente su Mintos
- Entrambi possono essere scambiati sul Mercato secondario di Mintos
- Entrambi sono facilmente accessibili per gli investitori retail su Mintos a partire da soli €50.
- Le obbligazioni sono essenzialmente prestiti di grandi dimensioni contratti da un’azienda o da un governo
Differenze tra i Fractional Bond e le Note
Dopo aver chiarito le somiglianze, vediamo ora le differenze tra i due asset e i motivi per cui possono integrarsi in un portafoglio diversificato.
Note garantite da prestiti
Fractional Bonds
Esposizione a
Prestiti a privati o piccole imprese
Obbligazione emessa da una società
Generazione dei flussi di cassa
Rimborsi da parte dei mutuatari sui prestiti sottostanti
Utili della società che emette l’obbligazione sottostante
Pagamento degli interessi
In base ai rimborsi di più prestiti con scadenze diverse
Intervalli regolari basati su un’unica obbligazione sottostante con un calendario di rimborso fisso
Rimborso del capitale
Varia a seconda dei prestiti sottostanti. In genere, una parte del capitale viene rimborsata con ogni rata
Dipende dall’obbligazione sottostante. Il rimborso alla scadenza è pratica comune
Scadenza
Diverse scadenze disponibili, da qualche mese a diversi anni
In genere da 3 a 5 anni
Rischi principali
Dipendono dai prestiti sottostanti. I rischi tipici sono l’insolvenza di un mutuatario, l’insolvenza della società di prestito, il rischio di mercato, il rischio del tasso di interesse, il rischio valutario e il rischio di liquidità.
Sono presenti ulteriori rischi che possono essere approfonditi nella nostra Informativa sui rischi
Dipendono dall’obbligazione sottostante. I rischi tipici includono l’insolvenza dell’emittente dell’obbligazione, il rischio di mercato, il rischio di tasso d’interesse, il rischio d’inflazione e il rischio di liquidità. Sono presenti altri rischi che possono essere approfonditi nella nostra Informativa sui rischi
L'importanza della diversificazione
La diversificazione è una strategia importante che mira a ridurre il rischio di investimento distribuendolo su più categorie di asset. In un portafoglio ben diversificato, nessun singolo investimento determina la performance del portafoglio. I vari asset reagiscono in modo diverso alle forze del mercato e quando uno è in calo, un altro potrebbe essere in rialzo. Di conseguenza, la performance complessiva del portafoglio è più stabile.
Le differenze principali tra i Fractional Bond e le Note sopra descritte rappresentano un’opportunità per ampliare la diversificazione. Investendo in Fractional Bond, puoi aggiungere un asset con un profilo di rischio diverso e rafforzare la stabilità del tuo portafoglio complessivo.
Domande frequenti
Perché dovrei investire sia in prestiti che in obbligazioni emesse dalla stessa società?
I due asset offrono profili di rischio, generazione di flussi di cassa, e scadenze diversi. Con una durata tipica a più lungo termine e il rimborso del capitale a scadenza, i Fractional Bond possono essere un’integrazione interessante se desideri bloccare un determinato tasso di interesse per un periodo di tempo più lungo. Inoltre, investire in entrambi può aumentare la diversificazione del portafoglio e quindi ridurre l’esposizione ai rischi di investimento.
Perché dovrei investire in Fractional Bond con scadenza a 5 anni quando posso investire in Note a breve termine?
Dipende dai tuoi obiettivi di investimento. Una scadenza più lunga non è necessariamente uno svantaggio. Sebbene nell’attuale contesto economico sia i Fractional Bond che le Note a breve termine possano offrire tassi di interesse elevati, non è sempre stato così. La scadenza più lunga dei Fractional Bond può bloccare un determinato tasso di interesse per un periodo di tempo prolungato, consentendo agli investitori di proteggersi da un potenziale calo dei tassi di mercato. Inoltre, effettuare investimenti con scadenze diverse può rendere il portafoglio più stabile nei confronti delle fluttuazioni del mercato.
Qual è la differenza nel flusso di cassa e nei programmi di rimborso tra Fractional Bond e Note?
Sia i Fractional Bond che le Note hanno interessi fissi e piani di rimborso. Tuttavia, ci sono alcune differenze importanti su quando e come vengono rimborsati gli interessi e il capitale.
- Fractional Bond: il flusso di cassa per i rimborsi è generato dai profitti della società che emette l’obbligazione sottostante. Gli interessi vengono pagati a intervalli regolari sulla base di un’unica obbligazione sottostante con un calendario fisso. Il rimborso del capitale dipende dall’obbligazione sottostante, il caso più comune è il rimborso alla scadenza.
- Note garantite da prestiti: il flusso di cassa per i rimborsi è generato dai pagamenti effettuati dai mutuatari sui prestiti sottostanti. Gli interessi vengono corrisposti a intervalli regolari sulla base di più prestiti sottostanti, ciascuno con il proprio calendario. La restituzione della quota capitale varia a seconda dei prestiti sottostanti, solitamente ad ogni rata viene rimborsata una parte della quota capitale.
