Les obligations fractionnées vous offrent la possibilité d’accéder à un marché qui, sans ce fractionnement, serait hors de portée.
Ce type d’investissement comporte peu de risques et peut vous permettre de bénéficier d’une certaine stabilité et de revenus fixes.
Cependant, comme tout instrument financier, les fractions d’obligations nécessitent une analyse et une compréhension de leur fonctionnement pour optimiser leur rendement.
Qu'est-ce qu'une obligation fractionnée ?
Pour comprendre ce qu’est une obligation fractionnée, il faut déjà comprendre ce qu’est une obligation.
Lorsqu’une entité – un État ou une entreprise dans la plupart des cas – a besoin de financer ses projets, elle peut émettre un titre de créance appelé « obligation ». Les investisseurs achètent ces obligations sur le marché primaire, prêtant ainsi des fonds à l’émetteur.
En échange de ce prêt, l’investisseur perçoit des intérêts de manière régulière durant toute la période du prêt. Quand l’obligation arrive à échéance, il récupère le montant initial prêté.
Cette méthode permet à l’émetteur d’obtenir le financement dont il a besoin tout en offrant aux investisseurs une opportunité de gagner des intérêts sur leur investissement.
Une obligation fractionnée, comme son nom l’indique, correspond à une part (une fraction) d’une obligation. Ainsi, même si vos capitaux sont limités, vous pouvez tout de même investir dans un titre de créance et profiter des avantages liés à ce type de placement.
Le fonctionnement d’une fraction d’obligation
Le fractionnement d’une obligation rend ces instruments financiers plus accessibles. Contrairement à une obligation classique avec un montant nominal élevé, une fraction d’obligation permet d’investir dans des parts d’un titre financier.
L’idée est de décomposer le capital initial d’une obligation en plusieurs petites unités, rendant l’investissement plus abordable. Cela permet aussi de simplifier la diversification du portefeuille d’investissement.
La différence entre une obligation traditionnelle et une obligation fractionnée
Les obligations traditionnelles ne sont pas toujours simples d’accès pour les petits investisseurs. Généralement, elles nécessitent des placements à cinq chiffres et parfois plus encore.
Les fractions d’obligations s’ouvrent à un public plus large, simplifiant l’accès aux marchés obligataires. Cette meilleure accessibilité peut impacter la liquidité du marché.
L’investissement dans les fractions d’obligations étant facilité, l’échange de ces dernières sur le marché secondaire peut être plus simple.
Les avantages et les inconvénients des fractions d’obligations
Les fractions d’obligations représentent donc une stratégie d’investissement plutôt avantageuse. Malgré tout, comme tout instrument financier, elles présentent aussi certains inconvénients qu’il est important de bien prendre en compte.
Avantages
Inconvénients
Accessibilité :
Les fractions d’obligations rendent le marché obligataire plus accessible.
Diversification :
Les investisseurs de diversifier leur portefeuille et ainsi répartir le risque en investissant dans différentes obligations avec un capital plus faible.
Flexibilité :
Les investisseurs peuvent mieux ajuster la taille de leur investissement selon leurs capacités financières et leurs objectifs.
Complexité :
La gestion d’un portefeuille composé de fractions d’obligations peut s’avérer plus complexe.
Coûts :
Les frais de transaction peuvent être plus élevés, surtout si l’investisseur achète plusieurs fractions auprès de différents émetteurs.
Liquidité :
Selon le marché et la plateforme d’investissement, la liquidité des fractions d’obligations peut varier, impactant la facilité dont les investisseurs peuvent acheter et vendre leurs fractions.
Comment investir dans des obligations fractionnées ?
Pour investir dans des fractions d’obligations, vous pouvez passer par des plateformes spécialisées ou par des courtiers en ligne qui offrent la possibilité d’acheter et de vendre des parts d’obligations.
Les types d'obligations qui sont généralement fractionnés
Il existe trois principaux types d’obligations : les obligations d’entreprises et les obligations gouvernementales (ou obligations souveraines) et les obligations municipales. Toutes peuvent être fractionnées.
Les plateformes qui offrent des opportunités d'investissement dans des obligations fractionnées
Certaines plateformes en ligne proposent des investissements dans des fractions d’obligations. Il est important de rechercher et de comparer ces plateformes pour trouver celles qui correspondent le mieux à vos objectifs et à votre stratégie.
Mintos, par exemple, vous propose un accès à des Fractional Bonds. Ainsi, vous pouvez investir dès 50 € dans des fractions d’obligations. Vous aurez accès à des obligations à haut rendement, généralement hors de portée pour les investisseurs particuliers, et aucun frais d’investissement ni de gestion ne vous est facturé.
Quel est le rendement potentiel des obligations fractionnées ?
Le rendement potentiel des fractions d’obligations dépend de plusieurs facteurs, dont la qualité de crédit de l’émetteur, les taux d’intérêt du marché et la durée de l’obligation.
La façon dont est déterminée le rendement d'une obligation fractionnée
Le rendement d’une fraction d’obligation est généralement déterminé par le taux d’intérêt nominal de l’obligation, ajusté en fonction du prix d’achat des parts fractionnées.
Exemple :
Marc décide d’acheter une fraction d’obligation d’entreprise qui a un taux d’intérêt nominal de 5 % et une valeur nominale de 1 000 €. Supposons que le prix d’achat de cette fraction soit de 950 €, reflétant une prime ou une décote basée sur les conditions actuelles du marché et l’analyse financière de l’entreprise.
La rentabilité de cette fraction d’obligation ne sera pas simplement de 5 %, car ce taux doit être ajusté pour tenir compte du prix d’achat de 950 €, qui est inférieur à la valeur nominale.
Le rendement effectif sera donc plus élevé que le taux nominal de 5 % puisque Marc récupérera non seulement les intérêts annuels, mais bénéficiera également d’un gain en capital si l’obligation est conservée jusqu’à l’échéance et remboursée à sa valeur nominale de 1 000 €.
Les facteurs qui peuvent affecter le rendement des obligations fractionnées
Les facteurs qui peuvent affecter le rendement des fractions d’obligations incluent :
- Le taux d’intérêt nominal : Le taux fixe d’intérêt payé par l’émetteur de l’obligation a un impact direct sur le rendement.
- Le prix d’achat : L’achat d’une fraction d’obligation à un prix inférieur ou supérieur à sa valeur nominale peut augmenter ou diminuer le rendement.
- La durée jusqu’à l’échéance : Un investissement à long terme dans les obligations est plus susceptible d’être affecté par les risques, en particulier ceux liés aux fluctuations des taux d’intérêt.
À l’inverse, un investissement à court terme est généralement moins exposé à ces variations, rendant le rendement plus sûr et prévisible.
En revanche, un profil de risque plus faible est souvent synonyme d’un rendement plus modeste.
- La qualité de crédit de l’émetteur : La perception de la capacité de l’émetteur à faire face à ses obligations financières peut affecter le prix de l’obligation et, par conséquent, le rendement pour l’investisseur.
- Les conditions du marché : Les fluctuations du marché financier, y compris les changements dans les taux d’intérêt généraux, peuvent influencer la valeur des obligations et leur rendement.
- La liquidité : La facilité avec laquelle les fractions d’obligations peuvent être achetés ou vendus sur le marché influence également leur rendement. Les obligations affichant une faible liquidité peuvent offrir un rendement plus important pour compenser le risque élevé.
- L’inflation : L’inflation peut diminuer la valeur réelle des paiements d’intérêts futurs, réduisant ainsi le rendement réel des obligations pour les investisseurs.
- Les changements dans la fiscalité : Les modifications des lois fiscales en lien avec le traitement des revenus d’intérêts peuvent impacter le rendement après impôt des obligations.
Quels sont les risques associés aux obligations fractionnées ?
Lorsqu’on investit dans des fractions d’obligations, la gestion du risque est primordiale.
Les risques de crédit
Le risque de crédit concerne la capacité de l’émetteur du titre de créance à remplir ses obligations financières, c’est-à-dire à payer les intérêts et à rembourser le principal à l’échéance.
La solidité financière de l’émetteur est donc un élément à évaluer avant de vous engager. Les obligations émises par des États solides et stables sont souvent considérées comme des obligations à « taux sans risque ».
Les risques de taux d'intérêt
Le risque de taux d’intérêt fait référence à l’impact des fluctuations des taux d’intérêt sur la valeur de marché des obligations.
Lorsque les taux d’intérêt augmentent, la valeur des obligations existantes a tendance à diminuer. Inversement, lorsque les taux baissent, la valeur des obligations existantes peut augmenter.
Comment intégrer les obligations fractionnées dans votre portefeuille ?
Intégrer des fractions d’obligations à votre portefeuille d’investissement peut être une stratégie judicieuse pour accentuer la diversité de la gestion de vos actifs. Toutefois, vous devez procéder avec discernement.
L’allocation recommandée pour les obligations fractionnées dans un portefeuille diversifié
La proportion idéale de fractions d’obligations dépend du risque que vous êtes prêt à prendre, de la durée souhaitée pour votre investissement et de vos objectifs financiers.
Si vous êtes un investisseur prudent, une allocation plus importante en fractions d’obligations peut vous permettre de percevoir des revenus réguliers et réduit la volatilité de votre portefeuille.
En revanche, si votre objectif est d’obtenir des rendements élevés et que vous êtes prêt à prendre des risques, vous pourriez choisir de moins investir dans les fractions d’obligations et privilégier d’autres actifs à fort potentiel de croissance.
La procédure pour diversifier votre portefeuille avec des obligations fractionnées
Vous souhaitez diversifier votre portefeuille avec des fractions d’obligations ? Vous êtes prêt à vous lancer ? Dans ce cas, voici les étapes à suivre :
- Observez la répartition actuelle de vos actifs pour identifier les opportunités de diversification.
- Définissez vos objectifs financiers sur le court et le long terme pour déterminer le montant à investir.
- Effectuez des recherches sur les fractions d’obligations disponibles sur le marché et prenez en compte la qualité de crédit de l’émetteur, le rendement, la durée et les frais associés.
- Intégrez les fractions d’obligations à votre portefeuille de façon progressive pour éviter de vous exposer à un seul type d’actif en une fois.
- Surveillez la performance de vos fonds obligataires et ajustez votre stratégie si besoin.
