Die neuesten Aktualisierungen des Mintos Risk Scores, die auf den Entwicklungen und Daten des zweiten Quartals 2023 basieren, sind jetzt auf der Mintos-Plattform verfügbar. In diesem Artikel geben wir eine allgemeine Zusammenfassung der jüngsten vierteljährlichen Änderungen. Alle weiteren Details finden Sie auf der Seite zu den Aktualisierungen des Mintos Risk Scores. Eine Übersicht über die historischen Veränderungen des Mintos Risk Scores über die Quartale hinweg ist ebenfalls als Tabelle auf der genannten Seite verfügbar.
Überblick über die Änderungen der Risk-Scores:
In diesem Quartal haben wir mehrere Änderungen an der Methodik der Sub-Scores des Mintos Risk Score vorgenommen. Hier die wichtigsten Aktualisierungen:
Die überarbeitete Methodik für die Kreditportfolioleistung beinhaltet nun eine umfassendere Evaluierung. Wir führen zusätzliche Kriterien für notleidende Kredite (NPL) ein, um die Tendenzen bei verspäteten Krediten innerhalb der Kreditunternehmen zu beobachten.
Die wichtigsten Anpassungen für den Teilscore “Kreditverwaltungseffizienz” betreffen die Verlagerung der Datenquelle für die Länderrisikokennzahl zu Allianz Trade. Außerdem haben wir die meisten Kennzahlen zur finanziellen Solidität in den Teilscore “Rückkaufstärke” verlagert und einen größeren Schwerpunkt auf die operativen Prozesse wie Verfahren, Kontrollen und Berichterstattungsqualität gelegt.
Für die Überarbeitung des Teilwerts Rückkaufstärke wurden mehrere Faktoren neu kalibriert, wobei der Schwerpunkt auf den wichtigsten Indikatoren liegt, die die finanzielle Stabilität, die Fähigkeit zur Cashflow-Generierung und die Unternehmenseffizienz widerspiegeln. Die wichtigsten Kennziffern wie Eigenkapital/Aktiva, EBT/Aktiva und ICR werden nun genau beobachtet. Neben der finanziellen Bewertung konzentriert sich die Aufmerksamkeit stärker auf die Fähigkeit des Unternehmens, öffentliche Mittel einzuwerben, was ein Indikator für die Transparenz und das Wachstumspotenzial des Unternehmens darstellt.
Für Q2 2023 gab es 57 Teilergebnisänderungen von mindestens 0,7.
Der Status der Kredite von Kreditunternehmen aus Russland und der Ukraine hat sich seit der letzten Aktualisierung nicht verändert, da der Mintos Risk Score und die Teilwertungen für diese Unternehmen zurückgezogen wurden.
Ausführliche Kommentare zu allen aktuellen Änderungen der Mintos-Risk-Scores und Sub-Scores finden Sie auf der Aktualisierungsseite der Mintos-Risk-Scores.
Zeitplan für die Aktualisierung der Mintos-Risk-Scores
Das Intervall für die Aktualisierung der Mintos-Risk-Scores ist vierteljährlich. Ausnahmen werden in einigen Fällen gemacht, falls es eine signifikante wesentliche Verbesserung oder Verschlechterung für bestimmte Schuldverschreibungen auf der Plattform gibt; in diesem Fall werden die Änderungen nach Bedarf eingeführt.
Falls Sie ein Mintos Custom-Portfolio haben und Ihre Anlagepräferenzen auf der Grundlage der jüngsten Aktualisierungen der Mintos-Risk-Scores anpassen möchten, können Sie dies in den Portfolioeinstellungen tun.
Methodik des Mintos Risk Score
Der Mintos Risk Score ist ein Aggregat aus vier Subscores, die vier verschiedenen Aspekten bestimmter Kredite zugeordnet werden, die einem Schuldverschreibungspaket zugrundeliegen. Diese Teilnoten bewerten:
- Kreditportfolioperformance (Zustand des Portfolios und historische Performance des Kreditbuchs),
- Kreditverwaltungseffizienz (die operative Effizienz der Kreditverwaltung, die anhand seiner Verfahren und Kontrollen während der Kreditvergabe und des Inkassoprozesses bewertet wird),
- Rückkaufstärke (die Fähigkeit des zum Rückkauf verpflichteten, seine vertraglichen Verpflichtungen zu erfüllen, Liquiditätsbedürfnisse zu befriedigen und ausreichend Kapital zur Verfügung zu haben) und
- Kooperationsstruktur (der rechtliche Aufbau zwischen dem Kreditunternehmen und Mintos).
Entsprechend der Signifikanz, die wir in jedem Sub-Score sehen, sind die Gewichtungen der Sub-Scores: Kreditportfolio-Performance 40 %, Kreditverwaltungseffizienz 25 %, Rückkaufstärke 25 % und rechtliche Struktur 10 %.
Der Mintos Risk Score bewertet das Risikoniveau einer bestimmten Schuldverschreibung auf einer Skala von 10,0 (geringes Risiko) bis 1,0 (hohes Risiko). Die berechnete Punktzahl wird auf eine Dezimalstelle gerundet. Der Mintos Risk Score kann zurückgezogen werden, falls einer oder mehrere der Sub-Scores nicht verfügbar sind oder einfach keine Kredite für Investitionen von einem bestimmten Kreditunternehmen zur Verfügung stehen, was mit dem Wert “Bewertung zurückgezogen” oder (BZ) ausgedrückt wird.
Hier erfahren Sie mehr über die Mintos-Risk-Score-Methodik.
Haftungsausschluss: Der Mintos Risk Score sollte unter keinen Umständen als Kreditrating behandelt werden und als solches gelten. Er wird nicht in Übereinstimmung mit der Methodik und den Bestimmungen der Verordnung (EG) Nr. 1060/2009 über Ratingagenturen erstellt. Der Mintos Risk Score ist keine Anlageberatung und Mintos kann nicht für Verluste haftbar gemacht werden, die sich aus Anlageentscheidungen ergeben, die auf der Grundlage von Informationen und/oder Analysematerialien auf dieser Website getroffen wurden.
