Willkommen zur Dezember-Ausgabe 2023 von Mintos Insight, in der wir uns auf die neuesten Entwicklungen im Finanzbereich konzentrieren, die die Finanzlandschaft prägen. In diesem Monat befassen wir uns mit den wichtigsten Trends, die sich im Jahr 2023 ergaben.
Falls Sie weitere Einblicke in das Jahr 2023 erhalten möchten, lesen Sie unsere Berichterstattung in den bisherigen Mintos-Insight-Ausgaben dieses Jahres.
1. Steigende Popularität von Teilinvestitionen (Fractional Investing)
Das fraktionierte Investieren stellt einen grundlegenden Wandel in der Investitionslandschaft dar, insbesondere in Märkten, die traditionell durch hohe Eintrittsbarrieren gekennzeichnet sind, wie z. B. Anleihen und Immobilien.
Dieser Anlageansatz ermöglicht es Einzelpersonen, kleinere Teile von Vermögenswerten zu erwerben und so in Vermögenswerte zu investieren, die andernfalls viel Kapital erfordern würden. Der Trend zu Teilinvestitionen hat in verschiedenen Anlageklassen, darunter Aktien, Anleihen und Immobilien, zugenommen.
Fractional Investing bietet zwei wesentliche Vorteile: Es ermöglicht den Zugang zu einer breiteren Palette von Vermögenswerten und erfordert eine geringere Mindestanlage. Beide Aspekte tragen zur Diversifizierung des Portfolios bei, wenn auch auf leicht unterschiedliche Weise, indem sie die Anlagen auf verschiedene Anlageklassen und Sektoren verteilen und so das Risiko verringern.
Mintos und Fractional Bonds
Im Jahr 2023 führte Mintos Fractional Bonds ein, ein Schritt, um Anleiheninvestitionen für ein breiteres Spektrum von Kleinanlegern zugänglicher zu machen. Diese Fractional Bonds ermöglichen es Anlegern, in kleine Teile größerer Vermögenswerte zu investieren, die traditionell aufgrund der hohen Mindestinvestitionen unerreichbar waren.
Diese Initiative fügt sich nahtlos in unser Ziel ein, das Investieren zu demokratisieren und es Privatpersonen zu ermöglichen, ihre Portfolios mit kleineren Anlagen zu diversifizieren. Traditionell erfordern Anleihen hohe Investitionen, oft über 10.000 EUR, eine Schwelle, die für viele Privatpersonen zu hoch ist. Mit der Einführung von Fractional Bonds, die bereits ab 50 € erhältlich sind, öffnen wir den Anleihemarkt für ein breiteres Publikum. Dadurch können mehr Anleger von regelmäßigen Zins- oder Kuponzahlungen profitieren, eine Möglichkeit, die bisher nur Anlegern mit größerem Kapital vorbehalten war.
Die Anlage in Fractional Bonds hat mehrere Vorteile. Sie werfen durch regelmäßige Kuponzahlungen ein regelmäßiges Einkommen ab und sind weniger volatil, was vorhersehbare Einnahmen garantiert. Sie helfen auch bei der strategischen Vermögensallokation, da sie eine Diversifizierung über verschiedene Anlageklassen hinweg ermöglichen, was die Portfoliorenditen steigern und das Risiko senken kann.1
Erfahren Sie mehr über Fractional Bonds auf Mintos.
2. Investitionen in die Schwellenländer im Jahr 2023
Im Jahr 2023 ist eine deutliche Verschiebung hin zu Investitionen in Schwellenländern zu beobachten, die als strategischer Schritt zur Absicherung gegen Unsicherheiten in entwickelten Märkten wie den USA gesehen wird.
Schwellenländer (Emerging Markets – EMs) sind Länder, deren Volkswirtschaften auf dem Weg sind, fortschrittlicher zu werden, und die sich typischerweise durch schnelles Wachstum und eine Industrialisierung auszeichnen und zunehmend in die Weltwirtschaft integriert sind. Bemerkenswerte Beispiele sind die BRICS-Länder: Brasilien, Russland, Indien, China und Südafrika, die für ihre rasche wirtschaftliche Entwicklung und ihren wachsenden globalen Einfluss bekannt sind.
Diese Verlagerung zeigt sich in beträchtlichen Zuflüssen von Investorengeldern in die Schwellenländer, wobei mit Stand Mai 2023 35,5 Mrd. EUR in Schwellenländeraktien und 1,8 Mrd. EUR in Schwellenländeranleihen investiert wurden.2 Zu den wichtigsten Faktoren, die diesen Trend antreiben, gehören:
- Verschiebungen in den globalen Lieferketten: Die Handelsbeschränkungen der USA gegenüber China haben zu einem Rückgang der Importe aus China geführt, was Ländern wie Mexiko, Vietnam, Taiwan und Indien die Möglichkeit gibt, ihren Anteil am US-Markt zu erhöhen.
- Geldpolitik und Inflationsbekämpfung: Einigen Ländern wie Brasilien und Chile ist es gelungen, die Inflation deutlich zu senken, sodass ihre Zentralbanken die Zinsen senken konnten. Allerdings könnten die Schwellenländer aufgrund von Faktoren wie den steigenden Rohölpreisen, wie in Indien zu beobachten, bei der Inflationskontrolle vor Herausforderungen stehen.
- Fiskalische Zwänge und Verbraucherausgaben: Die meisten Volkswirtschaften, einschließlich der Schwellenländer, stehen vor der Herausforderung, die Inlandsnachfrage aufgrund der gestiegenen Verschuldung und der höheren Zinssätze anzukurbeln. Einige Regionen wie Lateinamerika und Osteuropa sind jedoch aufgrund ihrer früheren Rezessionsphasen und der anschließenden Erholung besser für ein Wachstum der Konsumausgaben positioniert.3
3. Wiederbelebung des Value Investing in einem volatilen Markt
Im Jahr 2023, inmitten von Marktvolatilität und wirtschaftlicher Ungewissheit, erlebt Value Investing einen Aufschwung.
Beim Value Investing werden Aktien ausgewählt, von denen angenommen wird, dass sie unter ihrem inneren Wert oder Buchwert gehandelt werden. Anleger, die diese Strategie verfolgen, sind der Ansicht, dass der Markt oft übermäßig auf Nachrichten reagiert und dadurch Kursschwankungen verursacht, die nicht mit den langfristigen Fundamentaldaten des Unternehmens übereinstimmen. Value-Investoren konzentrieren sich auf die Lücke zwischen dem Marktpreis einer Aktie und ihrem inneren Wert und analysieren die Fundamentaldaten des Unternehmens wie Aktiva, Passiva, Cashflow, Einnahmen und andere Finanzkennzahlen, um diesen Wert zu schätzen.4
Die Verlagerung hin zum Value Investing wird weitgehend auf die veränderten wirtschaftlichen Bedingungen zurückgeführt, insbesondere auf das Ende der Ära des leichten Geldes und der steigenden Zinssätze. Der Plan der Federal Reserve, die kurzfristigen Zinssätze anzuheben und die monatlichen Anleihekäufe zu reduzieren, signalisiert eine deutliche Veränderung der Geldpolitik und beeinflusst die Dynamik des Aktienmarktes.
Mintos-Aktivität: November 2023
Im November verzeichnete Mintos Investitionen in Schuldverschreibungen in Höhe von 135,2 Mio. €, was den größten Zuwachs seit zwei Jahren darstellt. Laut Peteris Mikelsons, Leiter der Abteilung Partnerschaften, ist dieser Aufwärtstrend in erster Linie zurückzuführen auf “Rückkäufe in größerem Umfang als üblich, vor allem von der Eleving-Gruppe, die anschließend in neue Investitionen umgewandelt wurden“.
Aufgrund der erwähnten Rückkäufe sanken im November sowohl die für Investitionen verfügbaren Schuldverschreibungen als auch die Zinssätze. Die für Investitionen verfügbaren Schuldverschreibungen beliefen sich Ende November auf 63,4 Mio. €, verglichen mit 81 Mio. € Ende Oktober.
Der durchschnittliche Zinssatz für November sank auf 12,3 %, was zu einer annualisierten durchschnittlichen Nettorendite von 11,21 % führte (YTD 10,21 %). Die Zinserträge der Anleger stiegen auf 4,6 Mio. €. Die von den Anlegern erzielten kumulierten Zinserträge der Plattform belaufen sich nun auf 259,4 Mio. €, während das gesamte verwaltete Vermögen 608,2 Mio. € erreicht hat.
Hinzu kam der Betrag, der im Laufe des Monats in Fractional Bonds auf Mintos investiert wurde und 1,1 Mio. € erreichte. Mikelsons fügte hinzu: “Halten Sie die Augen offen nach weiteren Fractional Bonds, die bald erscheinen werden.”
Haftungsausschluss:
Es handelt sich hierbei um eine Marketingmitteilung, die in keiner Weise als Anlageforschung, -beratung oder -empfehlung angesehen werden sollte. Es gibt keine Garantie dafür, den investierten Betrag zurückzuerhalten. Die Wertentwicklung von Finanzinstrumenten in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Erträge. Investitionen in Finanzinstrumente sind mit Risiken verbunden. Bevor Sie investieren, sollten Sie Ihr Wissen, Ihre Erfahrung, Ihre finanzielle Situation und Ihre Anlageziele berücksichtigen.
1 Bei einer Investition in Fractional Bonds auf Mintos kauft man durch Anleihen besicherte Wertpapiere von einer Zweckgesellschaft innerhalb der Mintos-Gruppe, die die zugrundeliegende Anleihe hält. Die Renditen dieser zugrundeliegenden Anleihen werden dann an die Anleger weitergegeben. Während diese Fractional Bonds die Renditen der zugrundeliegenden Anleihen widerspiegeln, bergen sie auch ähnliche Risiken, einschließlich der Möglichkeit, dass der Anleiheemittent ausfällt.
2 E. (09.08.2023). EPFR in den Nachrichten – Mai 2023. EPFR | Global Fund Flow Data. https://epfr.com/insights/citation/epfr-in-the-news-may-2023-fund-flows-asset-allocations-investor-sentiment-financial-markets-data-money-market-fund-flows/
3 Ausblick auf die Schwellenländer, Oktober 2023. (05.10.2023). Deloitte Insights. https://www2.deloitte.com/us/en/insights/economy/emerging-markets-outlook.html
4 Was das “Wiederaufleben” der Value-Aktien für die Anleger bedeutet. (26.01.2023). FTAdviser. https://www.ftadviser.com/investments/2023/01/26/what-the-resurgence-of-value-stocks-means-for-investors/
