Mintos Insight di gennaio 2024: un’occhiata ai dati del 2023

Benvenuti al numero di gennaio 2024 di Mintos Insight, in cui approfondiremo gli aggiornamenti del panorama finanziario. Nel nostro primo numero di Mintos Insight dell’anno, esaminiamo la performance delle principali tipologie di asset nel 2023 e riflettiamo sull’anno appena trascorso.

Per una panoramica più dettagliata dell’ultimo anno, consulta le edizioni di Mintos Insight del 2023.

Un anno di trasformazione

Il 2023 è stato un anno entusiasmante per noi.

Uno degli highlight è stato il debutto dei Fractional Bond. Abbiamo creato questo prodotto per democratizzare gli investimenti obbligazionari, rendendoli più accessibili per una più ampia gamma di investitori retail. Queste obbligazioni consentono agli investitori di acquistare frazioni di asset più grandi, che prima erano fuori portata a causa degli elevati requisiti minimi di investimento. Con una soglia di ingresso di soli €50, i Fractional Bond offrono l’opportunità di ottenere flussi di reddito regolari e la diversificazione del portafoglio con investimenti modesti.

Per ampliare ulteriormente la nostra offerta, abbiamo introdotto anche l’ ETF Mintos Core. L’obiettivo era quello di facilitare gli investimenti a lungo termine e diversificati senza l’onere delle commissioni.

Il 2023 ha visto anche un aumento significativo degli investimenti in prestiti sulla nostra piattaforma. A dicembre, gli investimenti complessivi in Note hanno raggiunto €113.7 milioni, segnando la crescita più sostanziale osservata in due anni.

Uno sguardo trasversale sulle diverse tipologie di asset

Azioni

Nel 2023 il mercato azionario ha registrato una significativa ripresa. L’anno è stato caratterizzato da performance ragguardevoli in tutti i principali indici: il Nasdaq Composite è salito con un aumento del 45%, mentre il Nasdaq 100 ha fatto ancora meglio, con un’impennata di quasi il 55%.1 Anche l’S&P 500 ha registrato guadagni sostanziali, salendo del 26%, mentre il Dow Jones Industrial Average è cresciuto del 13,7%.2

I settori della tecnologia, dei servizi di comunicazione e dei beni di consumo discrezionali hanno guidato il rialzo del mercato. Al contrario, settori come i servizi di pubblica utilità, l’energia e i beni di consumo di base sono rimasti indietro, riflettendo uno spostamento dell’interesse degli investitori verso aree orientate alla crescita.

Le società tecnologiche a maggiore capitalizzazione hanno svolto un ruolo fondamentale in questa rinascita. Meta Platforms e Nvidia hanno registrato crescite sorprendenti, rispettivamente del 188% e del 240%, mentre il valore di mercato di Tesla è raddoppiato. Apple e Microsoft hanno mantenuto la loro posizione dominante con capitalizzazioni di mercato di 2,99 e 2,79 trilioni di USD. Questa impennata ha portato a dibattiti sulla sopravvalutazione di questi giganti tecnologici, con aspettative di una più ampia crescita del mercato stimolata da potenziali tagli dei tassi da parte delle banche centrali globali.3

Guardando al futuro, il mercato azionario mostra prospettive promettenti per il 2024, con oltre 50 importanti elezioni politiche, a livello globale, pronte a influenzare ulteriormente le tendenze del mercato.4

Titoli di Stato

Un momento chiave è stato l’annuncio della Federal Reserve, a dicembre, della fine del ciclo di rialzi dei tassi, che ha scatenato un’ondata di entusiasmo in tutto il mercato. Questa decisione ha rinvigorito in particolare i segmenti più rischiosi del mercato obbligazionario, poiché gli investitori hanno iniziato ad anticipare tagli dei tassi nel 2024. Un esempio notevole di questa tendenza è stato il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni di riferimento dell’Italia, che ha registrato il calo mensile più significativo dalla crisi del debito dell’eurozona nel 2013.5,6

Anche le decisioni di politica monetaria della Banca centrale europea (BCE) hanno svolto un ruolo cruciale nel plasmare il panorama del mercato obbligazionario. La scelta della BCE di eliminare gradualmente i reinvestimenti obbligazionari previsti nell’ambito del suo programma per l’emergenza pandemia entro la fine del 2024, piuttosto che una brusca interruzione, ha aggiunto ulteriore ottimismo al mercato.7 Nonostante ciò, il mercato obbligazionario europeo ha dovuto affrontare un’elevata volatilità durante tutto l’anno. Ad esempio, i rendimenti dei Titoli di Stato tedeschi, che si muovono inversamente ai prezzi, sono scesi a livelli che alcune banche non avevano previsto fino alla fine del 2024, suggerendo un possibile limite a ulteriori cali dei rendimenti.8

Immobiliare

Il panorama europeo degli investimenti immobiliari commerciali ha subito una notevole flessione nel primo trimestre dell’anno, toccando il punto più basso degli ultimi 11 anni. Questo calo è stato attribuito principalmente all’aumento dei tassi di interesse e alla cautela delle prospettive economiche, che hanno portato a una riluttanza degli investitori a perseguire acquisizioni. Questa flessione è stata più evidente nel settore degli uffici, una componente tradizionalmente vitale del settore immobiliare europeo, che ha registrato un minimo storico nelle vendite.9

In Germania, il mercato degli immobili residenziali ha subito un notevole cambiamento. I prezzi degli immobili hanno registrato un calo di oltre il 5% nel 2023 e le proiezioni indicano una stagnazione per il 2024. Si è trattato della crisi immobiliare più significativa degli ultimi decenni in Germania, una situazione esacerbata dall’aumento dei tassi di interesse e da sfide economiche più ampie.10

Nonostante il calo dei prezzi degli immobili, i costi degli affitti hanno continuato a crescere. Questa divergenza ha creato una situazione unica in cui l’accessibilità economica delle abitazioni è diventata una preoccupazione crescente, poiché un numero maggiore di potenziali acquirenti, anticipando un ulteriore calo dei prezzi delle case, si è rivolto all’affitto. Questo spostamento ha aumentato la pressione sul mercato degli affitti.

Questi sviluppi nel mercato immobiliare europeo segnalano un momento di ricalibrazione, guidato da fattori quali la fluttuazione dei tassi di interesse, le prospettive economiche generali e le sfide emergenti in materia di accessibilità degli alloggi. Il settore commerciale, in particolare, ha registrato un rallentamento dell’attività di investimento. Allo stesso tempo, il mercato residenziale in Germania ha evidenziato una situazione complessa in cui il calo dei valori immobiliari contrasta con l’aumento degli affitti, sottolineando la natura sfaccettata del problema dell’accessibilità degli alloggi.

Attività di Mintos: dicembre 2023

A dicembre, Mintos ha mantenuto una forte crescita, con investimenti in Note che hanno raggiunto i €113,7 milioni. Secondo Peteris Mikelsons, responsabile delle partnership di Mintos, “questo segna il secondo mese migliore del 2023, dopo il picco di novembre.

L’offerta di nuovi prestiti non è riuscita a soddisfare l’impennata della domanda, con una conseguente diminuzione sostanziale delle Note disponibili per gli investimenti denominati in euro, che hanno chiuso il mese a €53 milioni. Questo squilibrio tra domanda e offerta ha avuto un impatto diretto sui tassi di interesse, che a dicembre si sono attestati all’11,5% per gli investimenti in euro.

Allo stesso tempo, anche la nostra offerta di Fractional Bond ha avuto notevole successo, con ulteriori €2,5 milioni di investimenti.

Abbiamo inoltre ampliato la nostra offerta introducendo gli ETF (Exchange-Traded Funds), con un totale di €1,9 milioni investiti a partire dal loro debutto a dicembre. Leva Langenfelde, Senior Product Owner, osserva: “La prima versione di Mintos Core ETF è stata presentata poco prima delle festività natalizie. Stiamo raccogliendo i feedback dei nostri utenti che saranno fondamentali per definire le priorità delle versioni future.

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È tornato il nostro programma “Invita un amico”! Solo per un periodo di tempo limitato, invita i tuoi amici a unirsi a Mintos. Se un tuo amico investe almeno €1.000 entro il 31 marzo 2024, entrambi riceverete un bonus di €50. Inoltre, il tuo amico riceverà un bonus dell’1% sull’investimento medio nei primi 90 giorni.

Esclusione di responsabilità:

Questa è una comunicazione di marketing e non deve essere considerata in alcun modo una ricerca sugli investimenti, una consulenza o una raccomandazione a investire. Il valore del tuo investimento può aumentare così come diminuire. La performance passata degli strumenti finanziari non garantisce i rendimenti futuri. Investire in strumenti finanziari comporta dei rischi; prima di investire, considera le tue conoscenze, esperienze, la tua situazione finanziaria e i tuoi obiettivi di investimento.

1 Team, M. I. D. (n.d.). 2023 Review & 2024 Outlook. Nasdaq. https://www.nasdaq.com/articles/2023-review-2024-outlook

2 U.S. Equities Market Attributes December 2023. (n.d.). S&P Dow Jones Indices. https://www.spglobal.com/spdji/en/commentary/article/us-equities-market-attributes/#:~:text=For%202023%2C%20the%20S%26P%20500,(3.42%25%20with%20dividends)

3 Mega-cap companies saw strong gains in 2023 amid tech optimism. (2024, January 2). Reuters. https://www.reuters.com/markets/us/global-markets-marketcap-2024-01-02/

4 Lawless, J. (2024, January 10). 2024 will see high-stakes elections in over 50 countries | AP News. AP News. https://apnews.com/article/global-elections-2024-preview-cb77b0940964c5c95a9affc8ebb6f0b7

5 Meeting calendars and information. (n.d.). https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomccalendars.htm

6 Italy 10 Year Government Bond. (n.d.). https://www.wsj.com/market-data/quotes/bond/BX/TMBMKIT-10Y/historical-prices

7 ECB decides on detailed modalities for reducing asset purchase programme holdings. (2023, February 2). https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2023/html/ecb.pr230202~1a4ecbe398.

8 Germany 10 Year Government Bond. (n.d.). https://www.wsj.com/market-data/quotes/bond/BX/TMBMKDE-10Y/historical-prices

9 European commercial real estate investment slumps to 11-year low in Q1 2023. (2023, April 27). https://www.reuters.com/markets/europe/european-commercial-real-estate-investment-slumps-11-year-low-q1-2023-2023-04-27/

10 European commercial real estate investment slumps to 11-year low in Q1 2023. (2023, April 27). https://www.reuters.com/markets/europe/european-commercial-real-estate-investment-slumps-11-year-low-q1-2023-2023-04-27/

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