Te damos la bienvenida a la edición de enero de 2024 de Mintos Insight, donde nos centramos en las últimas novedades que están dando forma al espacio financiero. En el primer Mintos Insight del año, vamos a evaluar el rendimento de las principales clases de activos en 2023 y a reflexionar sobre nuestro año en Mintos.
Para acceder a una cobertura más detallada sobre el año anterior, consulta las ediciones mensuales de Mintos Insight a lo largo de 2023.
Un año de transformación
2023 ha sido un año increíble para nosotros.
Uno de los aspectos más destacados ha sido la introducción de los Fractional Bonds. Hemos puesto en marcha este producto para democratizar la inversión en bonos y hacerlos más accesibles para una gama más amplia de inversores minoristas. Estos bonos permiten a los inversores comprar fracciones de activos de mayor tamaño, que antes no estaban disponibles para estos debido a los elevados requisitos de inversión. A partir de tan solo 50 EUR, los Fractional Bonds han abierto nuevas oportunidades para obtener flujos de ingresos regulares y para diversificar la cartera con posiciones más modestas.
Hemos ampliado aún más nuestra oferta con Mintos Core ETF. El objetivo de esta medida era facilitar la inversión diversificada a largo plazo sin la carga de las comisiones. Estas carteras de ETF, en las que participan proveedores de reconocido prestigio, se han diseñado para adaptarse a las distintas preferencias de riesgo, lo que permite a los inversores alinear de manera más eficaz sus estrategias de inversión con sus objetivos financieros.
En 2023 también se ha producido un incremento considerable de la inversión en préstamos a través de nuestra plataforma. En diciembre, el importe total de la inversión en Notes alcanzó los 113.7 millones de EUR, lo que ha supuesto el crecimiento más sustancial a lo largo de los dos años.
Análisis de las diferentes clases de activos
Acciones
En 2023, el mercado bursátil experimentó una importante recuperación. El año se caracterizó por unos resultados impresionantes en los principales índices: el Nasdaq Composite subió un 45 % y el Nasdaq 100 casi un 55 %.1 El S&P 500 también registró ganancias sustanciales, con un aumento del 26 %, mientras que el Dow Jones Industrial Average creció un 13,7 %.2
La tecnología, junto con los servicios de comunicación y los sectores de consumo discrecional, han liderado la subida del mercado. Por el contrario, sectores como los servicios públicos, la energía y los bienes de consumo básico quedaron rezagados, reflejando un desplazamiento del interés de los inversores hacia las áreas orientadas al crecimiento.
Las empresas tecnológicas de gran capitalización han desempeñado un papel fundamental en este resurgimiento. Meta Platforms y Nvidia han experimentado unos increíbles crecimientos del 188 % y el 240 %, respectivamente, mientras que el valor de mercado de Tesla se ha duplicado. Apple y Microsoft han mantenido una posición de dominio, con unas capitalizaciones del mercado de 2990 y 2790 billones de USD. Esta subida ha generado debates sobre la sobrevaloración de estos gigantes tecnológicos, en un contexto de expectativas sobre un repunte más amplio del mercado estimulado por posibles recortes de tipos de los bancos centrales mundiales.3
De cara al futuro, el mercado bursátil muestra unas perspectivas prometedoras para 2024, con más de 50 elecciones mundiales importantes que probablemente tendrán una enorme influencia sobre las tendencias del mercado.4
Bonos
Un momento clave fue el anuncio en diciembre de la Reserva Federal de Estados Unidos, en el que comunicó el fin del ciclo de subidas de tipos, lo que desató una oleada de entusiasmo en todo el mercado. Esta decisión ha fortalecido especialmente los segmentos de mayor riesgo del mercado de renta fija, ya que los inversores empezaron a anticipar los recortes de tipos en 2024. Un ejemplo significativo de esta tendencia fue el rendimiento de la deuda pública italiana de referencia a 10 años, que experimentó su caída mensual más significativa desde la crisis de deuda de la eurozona en 2013.5,6
Las decisiones políticas del Banco Central Europeo (BCE) también han desempeñado un papel clave en la configuración del mercado de renta fija. La decisión del BCE de eliminar gradualmente la reinversión en bonos en el marco de su plan pandémico hasta finales de 2024, en lugar de interrumpirlo de manera brusca, añadió un sentimiento alcista al mercado.7 A pesar de ello, el mercado europeo de bonos se ha enfrentado a niveles elevados de volatilidad a lo largo del año. Por ejemplo, el rendimiento de los bonos alemanes, que evoluciona en sentido inverso a los precios, han caído a niveles que algunos bancos no habían previsto hasta finales de 2024, lo que sugiere una posible limitación a nuevos descensos de los rendimientos.8
Sector inmobiliario
La inversión inmobiliaria comercial en Europa ha experimentado un retroceso considerable en el primer trimestre del año, hasta alcanzar su punto más bajo en 11 años. Este declive se ha vinculado principalmente a la subida de los tipos de interés y a la cautela en lo relativo a las perspectivas económicas, lo que ha llevado a muchos inversores a actuar con precaución a la hora de llevar a cabo adquisiciones. Este descenso ha sido más evidente en el sector de oficinas, un elemento tradicionalmente esencial en el sector inmobiliario europeo, donde se ha registrado un mínimo histórico de ventas.9
En Alemania, el mercado inmobiliario residencial ha experimentado un cambio considerable. Los precios de los inmuebles se han reducido más de un 5 % a lo largo de 2023 y las previsiones apuntan a un estancamiento en 2024. Hablamos de la crisis inmobiliaria más importante de las últimas décadas en Alemania, que se ha visto agravada por la subida de los tipos de interés y otros problemas económicos.10
A pesar de la caída de los precios de los inmuebles, los precios del alquiler no han dejado de crecer. Esta divergencia ha generado una situación única en la que la la vivienda como activo asequible se ha convertido en una preocupación cada vez mayor, a medida que ha crecido el número de compradores potenciales que, al anticipar una nueva caída de los precios de la vivienda, ha recurrido al alquiler. Este giro ha generado más presión sobre el mercado del alquiler.
Esta evolución del mercado inmobiliario europeo apunta a un momento de recalibración, impulsada por factores como la fluctuación de los tipos de interés, las perspectivas económicas generales y los nuevos retos en el ámbito de la vivienda como activo asequible. Un sector que ha experimentado una particular ralentización de la actividad inversora ha sido el comercial. Mientras tanto, el mercado residencial en Alemania ha puesto de relieve una situación compleja en la que el descenso del valor de la propiedad contrasta con el aumento del precio del alquiler, lo que muestra la naturaleza polifacética del problema del acceso a la vivienda.
Actividad de Mintos en diciembre de 2023
En diciembre, Mintos mantuvo su excelente rendimiento, con un volumen de inversiones en Notes que alcanzó los 113,7 millones de EUR, Según Peteris Mikelsons, director de alianzas de Mintos, “este valor marca el segundo mejor mes de 2023 tras el pico de noviembre.
Sin embargo, la oferta de nuevos préstamos no ha podido hacer frente al aumento de la demanda, lo que ha supuesto una reducción considerable de las Notes denominadas en euros disponibles. Su volumen a finales de mes fue de 53 millones de EUR. Este desequilibro entre oferta y demanda ha tenido un efecto directo sobre los tipos de interés, que se ha situado en el 11,5 % para las inversiones denominadas en euros en diciembre.
Al mismo tiempo, nuestra oferta de Fractional Bonds ha captado un interés considerable, con 2,5 millones de EUR adicionales en inversiones a lo largo del mes”.
Asimismo, hemos ampliado nuestra oferta con la introducción de los fondos cotizados (ETC), con una inversión total de 1,9 millones de EUR desde su puesta en marcha en diciembre. A medida que seguimos diversificando nuestras ofertas, Ieva Langenfelde, directora sénior de producto, destaca que “la primera versión de Mintos Core ETF se presentó justo antes del periodo de fiestas. Ahora, estamos trabajando junto con nuestros usuarios para recopilar sus opiniones, que serán esenciales para modelar y mejorar las versiones futuras”.
Recomienda Mintos a un amigo y los dos conseguiréis una bonificación
¡Nuestro programa de recomendación de amigos vuelve a estar disponible! Ahora, y solo por tiempo limitado, puedes invitar a tus amigos a que se unan a Mintos. Si invierten un mínimo de 1000 EUR antes del 31 de marzo de 2024, los dos conseguiréis 50 EUR. Además, tu amigo recibirá una bonificación extra correspondiente al 1 % de la inversión media durante los primeros 90 días.
Aviso legal:
Esta es una comunicación de marketing. Bajo ningún concepto debe considerarse un artículo de investigación o una recomendación u orientación en materia de inversión. El valor de tu inversión puede subir o bajar. El rendimiento pasado de los instrumentos financieros no garantiza rendimientos futuros. Toda inversión en instrumentos financieros implica riesgo. Antes de invertir, debes tener en cuenta tus conocimientos, experiencia, situación financiera y objetivos.
1 Team, M. I. D. (n.d.). 2023 Review & 2024 Outlook. Nasdaq. https://www.nasdaq.com/articles/2023-review-2024-outlook
2 U.S. Equities Market Attributes December 2023. (n.d.). S&P Dow Jones Indices. https://www.spglobal.com/spdji/en/commentary/article/us-equities-market-attributes/#:~:text=For%202023%2C%20the%20S%26P%20500,(3.42%25%20with%20dividends)
3 Mega-cap companies saw strong gains in 2023 amid tech optimism. (2024, January 2). Reuters. https://www.reuters.com/markets/us/global-markets-marketcap-2024-01-02/
4 Lawless, J. (2024, January 10). 2024 will see high-stakes elections in over 50 countries | AP News. AP News. https://apnews.com/article/global-elections-2024-preview-cb77b0940964c5c95a9affc8ebb6f0b7
5 Meeting calendars and information. (n.d.). https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomccalendars.htm
6 Italy 10 Year Government Bond. (n.d.). https://www.wsj.com/market-data/quotes/bond/BX/TMBMKIT-10Y/historical-prices
7 ECB decides on detailed modalities for reducing asset purchase programme holdings. (2023, February 2). https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2023/html/ecb.pr230202~1a4ecbe398.
8 Germany 10 Year Government Bond. (n.d.). https://www.wsj.com/market-data/quotes/bond/BX/TMBMKDE-10Y/historical-prices
9 European commercial real estate investment slumps to 11-year low in Q1 2023. (2023, April 27). https://www.reuters.com/markets/europe/european-commercial-real-estate-investment-slumps-11-year-low-q1-2023-2023-04-27/
10 European commercial real estate investment slumps to 11-year low in Q1 2023. (2023, April 27). https://www.reuters.com/markets/europe/european-commercial-real-estate-investment-slumps-11-year-low-q1-2023-2023-04-27/
