Dans ce guide, nous expliquons de façon claire et précise ce que sont les ETF (Exchange-Traded Funds) et nous exposons par ailleurs la méthode d’investissement pratique de Mintos. Que vous soyez novice en matière d’ETF ou investisseur chevronné, notre objectif est de vous fournir les connaissances et les outils nécessaires pour prendre des décisions d’investissement éclairées.
Comprendre les ETF
Un fonds négocié en bourse, communément appelé ETF, est un type de fonds d’investissement négociable en bourse. Les ETF constituent un moyen facile d’investir dans un portefeuille diversifié d’actifs, tels que des actions, des obligations ou des matières premières.
Supposons que vous souhaitiez investir dans des entreprises technologiques comme Apple, Microsoft et Google. Au lieu d’acheter séparément des actions de chaque entreprise, vous pouvez investir dans un ETF technologique. Une telle approche est plus simple et offre des options d’investissement plus diversifiées, étant donné qu’un ETF technologique inclut déjà ces actions et de nombreuses autres en lien avec la technologie. En regroupant diverses valeurs technologiques dans un seul fonds, le processus d’investissement est simplifié, ce qui rend plus économique la gestion d’un portefeuille diversifié.
Les ETF ont connu une croissance remarquable dans le paysage de l’investissement ces dernières années. Selon une recherche menée par iShares, les ETF représentent désormais une part substantielle des actifs en actions, soit 12,7 % aux États-Unis, 8,5 % en Europe et 4,4 % dans la région Asie-Pacifique. Ces données soulignent l’importance croissante des ETF dans l’arène mondiale de l’investissement1.
Les ETF fonctionnent en suivant la performance d’un indice, d’une matière première, d’une obligation ou d’un groupe d’actifs spécifique. Toutefois, ce qui les distingue, c’est que les ETF sont négociés sur les marchés boursiers comme des actions ordinaires, tout au long de la journée de négociation.
Le principal avantage des ETF réside non seulement dans leur capacité à offrir aux investisseurs une exposition diversifiée à un large éventail d’actifs, mais aussi dans leur rentabilité et leur liquidité accrue.
Contrairement aux fonds gérés activement, les ETF suivent généralement un indice (gestion passive), ce qui permet de réduire les frais de gestion. Ces frais réduits se traduisent directement par des rendements plus élevés pour les investisseurs.
Quel que soit l’endroit où vous achetez vos ETF, ils sont soumis à un Total Expense Ratio (TER ou Total des Frais sur encours [TFE]). Le TER est facturé par le fournisseur de l’ETF (tel que Vanguard ou Blackrock), qui est généralement une institution financière ou une société d’investissement qui crée et gère le fonds. Cette commission standard englobe les coûts associés à la gestion de l’ETF, tels que les frais de gestion, les dépenses administratives et autres frais de fonctionnement.
Cette commission est prélevée sur le total des actifs de l’ETF, ce qui a un impact sur le rendement total que vous percevez pour votre investissement. Le TER est un aspect fondamental de l’investissement dans les ETF et est appliqué de manière cohérente sur toutes les plateformes de négociation et tous les marchés.
En outre, de nombreux ETF offrent l’avantage d’une accumulation, avec réinvestissement automatique des dividendes. Cette caractéristique permet aux investisseurs d’augmenter efficacement leurs avoirs sans supporter de frais de transaction supplémentaires, ce qui améliore encore plus la rentabilité des investissements dans les ETF.
La combinaison de ces facteurs (diversification, coûts réduits, liquidité et réinvestissement des dividendes) fait des ETF un choix incontournable pour bon nombre d’investisseurs.
Avantages et inconvénients des ETF
Les ETF présentent différents avantages et inconvénients susceptibles d’avoir un impact significatif sur le portefeuille d’un investisseur. Dans cette présentation, nous explorons les principaux avantages et inconvénients des ETF, en mettant en évidence les raisons pour lesquelles ils ont acquis une telle importance dans le monde de la finance.
Avantages
- Diversification: les ETF détiennent généralement un portefeuille diversifié d’actifs, tels que des actions, des obligations, des matières premières ou d’autres instruments financiers. Une telle diversification contribue à répartir les risques entre les différents actifs. En outre, les ETF proposent diverses options d’investissement, qui couvrent un large éventail de classes d’actifs et de stratégies. Cela permet aux investisseurs d’adapter leurs investissements à des secteurs, des régions ou des thèmes spécifiques.
- TER peu élevés : Les ETF ont souvent des TER inférieurs à ceux des fonds gérés activement, ce qui en fait des options d’investissement économiques.
Supposons que vous investissiez 10 000 € dans un ETF dont le TER est de 0,1 % et 10 000 € dans un fonds commun de placement dont le TER est de 1 %. Au bout d’un an, l’ETF vous coûterait 10 € de frais, tandis que le FCP vous coûterait 100 €. En choisissant l’ETF, vous pourriez économiser 90 € de frais par an, qui s’accumulent au fil du temps.
- Liquidité : vous pouvez acheter et vendre des actions ETF sur les marchés boursiers aux prix du marché tout au long de la journée. Les investisseurs bénéficient ainsi d’une certaine souplesse et d’une certaine liquidité.
- Transparence : les ETF publient régulièrement leurs avoirs, ce qui permet aux investisseurs de voir les actifs qu’ils détiennent au sein du fonds. Cette transparence aide les investisseurs à prendre des décisions éclairées.
- Optimisation fiscale : les ETF sont conçus de manière à optimiser la fiscalité, ce qui pourrait potentiellement alléger le fardeau fiscal des investisseurs.
- Alignement sur les performances du marché : les ETF constituent une méthode de gestion passive économique pour les investisseurs qui souhaitent s’aligner sur les performances d’un marché ou d’un secteur. En suivant passivement des indices, les ETF suppriment les complexités et les coûts associés à la gestion active. Cette stratégie permet aux investisseurs de participer aux tendances du marché sans s’engager dans la sélection des titres ou la synchronisation avec le marché.
Inconvénients :
- Commissions de courtage : même si les ETF affichent de faibles TER, les commissions de courtage encourues lors de l’achat et de la vente peuvent s’ajouter au coût global de l’investissement, contrairement aux fonds communs de placement qui peuvent ne pas comporter de tels frais, mais avoir des TER plus élevés. De même, les investissements directs tels que les actions individuelles impliquent des structures de frais différentes, y compris des commissions de courtage potentielles, sans TER. Par conséquent, la commission de courtage est un élément important que les investisseurs doivent bien prendre en compte lorsqu’ils investissent dans des ETF et des actions.
- Erreur de suivi : certains ETF peuvent ne pas suivre parfaitement leur indice sous-jacent en raison de facteurs tels que les frais de gestion et les coûts de négociation, ce qui peut entraîner une erreur de suivi.
Un ETF est conçu pour suivre un indice spécifique, comme le S&P 500. Toutefois, en raison de facteurs tels que les frais de gestion et les coûts de négociation, la performance de l’ETF peut ne pas correspondre parfaitement à celle de l’indice. Par exemple, si l’indice augmente de 10 %, l’ETF peut augmenter de 9,8 %. Cette légère différence constitue l’écart de suivi.
- Gestion active limitée : la plupart des ETF suivent passivement un indice, ce qui limite les possibilités de gestion active et de sélection des titres.
- Prime ou décote potentielle : les ETF peuvent se négocier avec une prime ou une décote par rapport à leur valeur liquidative, ce qui peut résulter du sentiment du marché ou de problèmes de liquidité. En règle générale, les ETF se négocient à un niveau très proche de leur valeur liquidative, mais il peut y avoir des différences, notamment en période de forte volatilité du marché ou de faible liquidité. Contrairement aux fonds communs de placement, qui sont négociés une fois par jour à leur valeur liquidative, les ETF sont négociés sur les marchés boursiers aux prix du marché tout au long de la journée. Ces prix de marché peuvent fluctuer en fonction de la dynamique de l’offre et de la demande.
- Imposition des dividendes : il s’agit de l’imposition des revenus perçus par les investisseurs au titre de leurs investissements. Si les ETF peuvent être fiscalement avantageux, les investisseurs peuvent néanmoins être confrontés à des implications fiscales sur les dividendes, en fonction de leur juridiction fiscale.
- L’écart entre les cours acheteur et vendeur : également appelé « marge acheteur-vendeur », il représente la différence entre le prix d’achat (bid) et le prix de vente (ask) d’un ETF, et peut avoir un impact sur les coûts de négociation, en particulier pour les ETF moins liquides. Alors que les ETF sont généralement connus pour leur liquidité, les cours acheteur et vendeur des ETF moins liquides sont susceptibles d’avoir des écarts plus importants, ce qui peut entraîner des coûts de négociation plus élevés pour ceux qui investissent spécifiquement dans ces ETF.
Types d'ETF
La diversité des ETF s’explique par les besoins et les objectifs uniques des investisseurs. Avec des objectifs financiers, des tolérances au risque et des horizons d’investissement différents, les ETF sont conçus pour répondre à ces préférences individuelles, fournissant un ensemble d’outils polyvalents pour construire des portefeuilles bien équilibrés.
Nom de l’ETF
Caractéristiques
ETF en actions
Les ETF en actions allouent principalement leurs actifs à des actions, ce qui en fait un choix approprié pour les investisseurs qui souhaitent s’exposer à des indices de marché complets, à des secteurs, à des industries ou à des pays en particulier.
Ces fonds offrent la possibilité d’accroître son capital et peuvent également distribuer des dividendes, selon les actifs sous-jacents de l’ETF.
ETF à revenu fixe (également appelés ETF obligataires)
Les ETF à revenu fixe, qui se concentrent sur les obligations, permettent aux investisseurs de bénéficier de paiements d’intérêts réguliers tout en préservant leur capital. Ces fonds offrent un moyen de diversification dans le domaine des actifs à revenu fixe, en incluant divers types d’obligations telles que les obligations d’État, les obligations d’entreprises et les obligations municipales.
ETF de matières premières
Les ETF de matières premières suivent les performances de matières premières physiques comme l’or, le pétrole ou les produits agricoles. Ils permettent aux investisseurs de s’exposer à des actifs concrets et peuvent servir de protection contre l’inflation, ce qui les rend intéressants en période d’instabilité économique.
ETF de devises
Les ETF de devises se focalisent sur les marchés des changes, permettant aux investisseurs de spéculer ou de se protéger contre les fluctuations des devises. Ces ETF impliquent généralement des paires de devises et permettent de négocier des devises sans avoir à ouvrir un compte forex traditionnel.
ETF multi-actifs
Les ETF multi-actifs incluent différentes classes d’actifs, telles que des actions, des obligations et des matières premières. Ils visent à fournir une solution tout-en-un et diversifiée aux investisseurs ayant des profils de risque différents, facilitant ainsi l’élaboration de leur portefeuille.
ETF alternatifs
Les ETF alternatifs, qui investissent dans des actifs non traditionnels tels que les hedge funds ou le capital-investissement, offrent des avantages en termes de diversification. De plus, leur faible corrélation avec les investissements traditionnels peut contribuer à diminuer le risque global du portefeuille.
ETF écoresponsables
Les ETF écoresponsables se focalisent sur les entreprises ayant de solides pratiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance). Il s’agit d’un sous-ensemble d’ETF d’actions, mais les critères de sélection ciblent les entreprises qui répondent aux normes ESG. Les investisseurs et les institutions alignent leurs stratégies financières sur des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, reflétant ainsi une tendance sociétale plus large vers la durabilité et vers une conduite éthique. Ces ETF permettent aux investisseurs d’aligner leurs portefeuilles sur leurs valeurs personnelles.
Comment acheter des ETF
En général, les ETF sont achetés par l’intermédiaire d’un courtier, qui sert d’intermédiaire entre les investisseurs et les ETF. Un compte de courtage est votre porte d’entrée pour les investissements dans des ETF, et vous avez le choix entre des plateformes de courtage en ligne ou un service de courtage plus traditionnel, en personne. Pour tirer le meilleur parti de vos investissements dans les ETF, prenez en compte les points suivants :
- Objectifs d’investissement : déterminez vos objectifs d’investissement, qu’il s’agisse de croissance à long terme, de génération de revenu ou de suivi d’une stratégie précise.
- Diversification du portefeuille : choisissez des ETF qui s’alignent sur votre stratégie d’investissement et contribuent à répartir efficacement les risques sur l’ensemble de votre portefeuille.
- Étude du marché : surveillez et étudiez en permanence les évolutions du marché qui pourraient avoir un impact sur vos investissements dans des ETF.
- Examen régulier du portefeuille : évaluez périodiquement les performances de votre portefeuille et procédez aux ajustements nécessaires pour rester en phase avec vos objectifs.
- Choix du courtier : choisissez soigneusement votre courtier en tenant compte de facteurs tels que les frais, les ETF disponibles et la qualité du service et des outils qu’il propose.
Avec Mintos Core ETF, nous préparons le terrain pour nos investisseurs. Nous savons qu’il n’est pas facile de s’y retrouver dans le monde des ETF, où il faut faire son choix parmi des milliers d’options. C’est pourquoi nous avons pris l’initiative de simplifier votre parcours d’investissement en vous proposant de constituer votre portefeuille de façon transparente.
Mintos Core ETF est conçu pour s’affranchir des difficultés associées à la sélection des ETF. En optant pour Mintos Core ETF, vous bénéficiez d’une solution pratique, tout en accédant aussi à un portefeuille d’ETF bien pensé, à moindres frais et qui couvre diverses classes d’actifs et zones géographiques. Notre engagement en faveur d’un rééquilibrage dynamique garantit que votre portefeuille reste en phase avec vos objectifs à long terme, tout en minimisant les implications fiscales.
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1Ces informations ont été consultées en décembre 2023 et peuvent ne pas refléter les mises à jour ou les chiffres les plus récents. Nous vous conseillons de vérifier les données les plus récentes avant de prendre des décisions ou de tirer des conclusions.
