Puntos más importantes
- El folleto se basa en la normativa sobre folletos
- Los folletos básicos de las Notes de Mintos van a definir las estructuras basadas en Mintos, como la asociación con las entidades prestamistas, los flujos de pago y los riesgos.
- Cada entidad prestamista contará con un folleto básico específico
- Los detalles no definidos en el folleto básico de las Notes de Mintos se definirán en las “Condiciones finales”
- El documento adjunto “Condiciones finales” servirá como “documento de identificación” para cada serie de Notes
- Las entidades prestamistas harán una transición gradual al nuevo entorno
Convertirse en una empresa de inversión regulada implica seguir un conjunto de reglas definidas de forma precisa en la normativa financiera de un mercado específico. Estas normas protegen a los usuarios de los servicios financieros y permiten mantener la estabilidad del sistema financiero en general.
Ahora que Mintos es una empresa de inversión regulada, recientemente hemos publicado información sobre la protección de los inversores en un entorno regulado. En esta, mencionamos las normativas más destacadas incluidas en el marco regulatorio de Mintos. Una de ellas es la normativa sobre folletos.
En este artículo, vamos a ofrecer más información sobre qué es un folleto. Además, hablaremos sobre los folletos básicos de las Notes de Mintos, documentos que se alinean con los requisitos de la normativa sobre folletos aplicables al instrumento financiero de Mintos: las Notes.
¿Qué es un folleto?
Todas las ofertas de financiación o inversión incluyen un “documento de presentación”, en el que la parte oferente o demandante proporciona información sobre esta: por ejemplo, la lógica tras la oferta o necesidades de financiación, los importes calculados que se necesitan, las condiciones de devolución y los beneficios para los inversores implicados. Cuando la financiación adopta la forma de un valor ofrecido de forma pública, al documento legal clave adjunto se le denomina folleto.
La normativa sobre folletos define el formato, el contenido y el sistema de aprobación de este tipo de documentos. También establece un marco unificado sencillo de entender para los usuarios, que se aplica a los diferentes tipos de inversiones.
Una vez que el folleto escrito se presenta ante el regulador correspondiente y se aprueba, puede compartirse con los inversores, que podrán consultarlo antes de tomar cualquier decisión en este ámbito. La información detallada que incluye el folleto sirve como herramienta de evaluación del riesgo para los inversores, lo que facilita el proceso de toma de decisiones al proporcionar más información sobre una oportunidad de inversión específica.
Acerca de los folletos básicos de las Notes de Mintos
A lo largo del proceso mediante el que nos hemos convertido en una empresa de inversión autorizada, hemos tenido que diseñar una plantilla de folleto para las Notes, el nuevo instrumento financiero desarrollado por Mintos que consiste en activos respaldados por préstamos. Bajo el liderazgo de nuestro departamento legal, un equipo interno formado por 30 personas ha trabajado para elaborar un folleto básico de 90 páginas desde cero. Este se utiliza como base para preparar los folletos de las entidades prestamistas que han emitido los préstamos subyacentes a las inversiones en Notes: cada empresa contará con un folleto básico específico. En la actualidad, estimamos que contaremos con más de 50 folletos, cada uno de ellos denominado folleto básico de las Notes de Mintos.
El folleto básico de las Notes de Mintos define las estructuras de negocio establecidas por Mintos en relación con las entidades prestamistas, los aspectos clave en estas estructuras, el funcionamiento del flujo de pagos, los riesgos, las obligaciones y responsabilidades, las condiciones y las responsabilidades. Los elementos específicos que aparecen en el folleto básico en relación con la entidad prestamista incluyen:
- Caso de negocio
- Aspectos financieros
- Cartera de préstamos y estadísticas
- Activos subyacentes que garantizan los ingresos
- Elementos específicos y entorno legal en la jurisdicción relevante
- Acuerdos de tipo legal y contractual entre las partes implicadas
Para los inversores, el folleto básico aborda principalmente la asimetría de información, lo que garantiza que la información compartida con los inversores y las entidades prestamistas sea equilibrada y unificada. Además, facilitará a los inversores llevar a cabo comparaciones entre inversiones y evaluación de riesgos, y les ofrecerá acceso a la información requerida en el caso probable de que se produzcan problemas legales relacionados con la configuración de una oferta de inversión.
Los folletos básicos sobre las Notes de Mintos serán aprobados por la FCMC (Comisión de Mercados de Capitales y Financieros de Letonia), el organismo regulador y una autoridad competente según lo dispuesto en la normativa sobre folletos.
El contenido definido en el folleto básico de las Notes de Mintos
A nivel básico, los folletos incluyen información definida por la normativa. Sin embargo, en función del tipo de oferta de inversión pública, cada empresa necesita personalizar el folleto básico para adaptarlo a las necesidades de sus usuarios.
El folleto básico de las Notes de Mintos se estructura de la siguiente manera:
Capítulo sobre folletos básicos de las Notes
Propósito del capítulo
El glosario
Define los contenidos del folleto y los términos básicos usados en el documento
Descripción general
Ofrece descripciones sobre los términos clave usados en el documento como, por ejemplo, Mintos, Notes o flujos de reembolso
Factores de riesgo
Enumeración detallada de todos los riesgos posibles relacionados con la oferta de inversión, como, por ejemplo, el instrumento financiero, los prestatarios, las entidades prestamistas, el emisor, las normativas y el entorno económico
Información general
Detalla la gestión de los folletos y ofrece directrices para el uso del documento
Descripción general sobre las transacciones
Describe la estructura de las transacciones de las Notes que son objeto del folleto en concreto
El emisor
Define las funciones y responsabilidades del emisor en relación con la oferta de inversión específica
Mintos
Proporciona información detallada sobre la empresa y la estructura de otros vehículos con fines especiales implicados en el flujo de inversión relativo a la oferta de inversión específica
La entidad prestamista
Ofrece información sobre la entidad prestamista que emite los préstamos subyacentes a las Notes
Los préstamos
Ofrece información detallada sobre los préstamos subyacentes a las Notes
Condiciones de las Notes
Define las condiciones que se aplican a la serie de Notes específica
Fiscalidad
Ofrece un resumen general sobre una serie de consideraciones fiscales para las Notes específicas ofrecidas en un mercado específico
Condiciones finales aplicables
Ofrece una plantilla para obtener información detallada sobre una serie de Notes específica
Capítulo sobre folletos básicos de las Notes
Propósito del capítulo
El glosario
Define los contenidos del folleto y los términos básicos usados en el documento
Descripción general
Ofrece descripciones sobre los términos clave usados en el documento como, por ejemplo, Mintos, Notes o flujos de reembolso
Factores de riesgo
Enumeración detallada de todos los riesgos posibles relacionados con la oferta de inversión, como, por ejemplo, el instrumento financiero, los prestatarios, las entidades prestamistas, el emisor, las normativas y el entorno económico
Información general
Detalla la gestión de los folletos y ofrece directrices para el uso del documento
Descripción general sobre las transacciones
Describe la estructura de las transacciones de las Notes que son objeto del folleto en concreto
El emisor
Define las funciones y responsabilidades del emisor en relación con la oferta de inversión específica
Mintos
Proporciona información detallada sobre la empresa y la estructura de otros vehículos con fines especiales implicados en el flujo de inversión relativo a la oferta de inversión específica
La entidad prestamista
Ofrece información sobre la entidad prestamista que emite los préstamos subyacentes a las Notes
Los préstamos
Ofrece información detallada sobre los préstamos subyacentes a las Notes
Condiciones de las Notes
Define las condiciones que se aplican a la serie de Notes específica
Fiscalidad
Ofrece un resumen general sobre una serie de consideraciones fiscales para las Notes específicas ofrecidas en un mercado específico
Condiciones finales aplicables
Ofrece una plantilla para obtener información detallada sobre una serie de Notes específica
Las condiciones finales: un anexo al folleto
Los detalles no incluidos en el folleto básico de las Notes de Mintos, pero que son requeridos por la normativa de folletos, se incluirán en las “Condiciones finales”: un documento que se creará para cada serie de Notes. Las Condiciones finales servirán como anexo para el folleto básico de las Notes. Aunque este será accesible desde el momento en el que las Notes estén listas para ser ofrecidas bajo el marco de dicho folleto, las Condiciones finales solo estarán disponibles una vez que se cree una serie de Notes específica (a diario).
Las Condiciones finales servirán como “documento de identificación” de una serie de Notes e incluirán información como su número de serie, código ISIN, divisa, denominación, precio de cada Note, fecha de emisión, fecha de vencimiento, tipo de interés, fecha de pago, tarifa de penalización, etc.
Asimismo, las Condiciones finales proporcionarán información sobre el conjunto de préstamos incluidos en la serie de Notes. Por ejemplo, el tipo de préstamo, la divisa de reembolso, el importe principal pendiente total transferido al emisor, el tipo de interés, el tipo de interés en caso de retraso, el periodo de gracia, el método de amortización, las posibilidades de ampliación, el límite al número y al periodo máximo total de ampliaciones, así como el porcentaje de riesgo asumido.
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Las entidades prestamistas harán una transición gradual al nuevo entorno. A medida que las Notes para préstamos específicos comiencen a estar disponibles en la plataforma, sus folletos se publicarán en la página web de Mintos.
Aunque un folleto es un documento con un elevado valor informativo, no debe considerarse como un recurso que ofrezca orientación en materia de inversión. Asimismo, su aprobación por parte de la FCMC (el regulador) no supone un respaldo o aprobación para Mintos ni para las inversiones basadas en préstamos que se ofrecen en su plataforma.
Al igual que cualquier otro documento de este tipo, el folleto es una herramienta de evaluación del riesgo, que tiene como objetivo ofrecer a los inversores un resumen de la información para facilitar la evaluación de las oportunidades de inversión. Solo debe usarse en función del sentido común y de la tendencia al riesgo de los inversores.
La inversión en instrumentos financieros implica riesgos. No hay garantía de recuperar la cantidad invertida.
Si tienes alguna pregunta, puedes compartirla con nosotros a través de la comunidad de Mintos.
¿Te gustaría saber más sobre las Notes?
¡Ninguna pregunta queda sin respuesta! Si acabas de empezar a invertir en Notes, una buena idea es leer la información esencial sobre estos activos. También puedes saber más sobre cómo se crean las Notes y familiarizarte con las ventajas en materia de transparencia que ofrecen los folletos base de las Notes de Mintos. También te detallamos el periodo de transición de las inversiones en derechos de cobro a las Notes, el funcionamiento de la fiscalidad, los cambios en el mercado secundario y otras preguntas habituales en el documento con las dudas de los inversores de Mintos. Y si tienes alguna pregunta sobre cualquier otro tema, no dudes en visitar la página de ayuda de Notes.
¿Quieres saber más? Te invitamos a compartir tus preguntas en el hilo dedicado a Notes en la comunidad de Mintos.
